DPH a zlato
DPH a zlato představuje specifickou oblast daňové legislativy, která má zásadní význam pro investory do drahých kovů a sběratele numismatického materiálu. Ve většině zemí Evropské unie včetně České republiky je investiční zlato plně osvobozeno od daně z přidané hodnoty, zatímco jiné formy zlata této dani podléhají. Tato daňová výjimka vytváří významnou konkurenční výhodu pro zlaté investiční produkty oproti jiným drahým kovům a zásadně ovlivňuje strukturu trhu, investiční strategie a cenovou dynamiku. Správné pochopení vztahu mezi DPH a různými formami zlata je klíčovým faktorem pro úspěšné investování do tohoto drahého kovu.
Historie
Historie osvobození zlata od DPH sahá do 90. let 20. století, kdy Evropská unie hledala způsoby, jak harmonizovat daňové systémy členských států a zároveň posílit konkurenceschopnost evropského trhu s drahými kovy vůči asijským centrům jako Singapur nebo Hongkong, kde zlato nepodléhalo DPH. Klíčovým milníkem byla směrnice Evropské unie 98/80/ES z roku 1998 (později nahrazená směrnicí 2006/112/ES), která zavedla jednotný systém osvobození investičního zlata od DPH ve všech členských státech. Česká republika implementovala tuto úpravu k 1. dubnu 2004 se vstupem do EU. Před touto harmonizací existovaly v Evropě výrazné rozdíly v daňovém přístupu ke zlatu – například Velká Británie osvobodila investiční zlato od daně již v roce 1982, zatímco jiné země aplikovaly plnou sazbu DPH. Postupem času byly přijaty dodatečné specifikace a vyjasněny hraniční případy, jako jsou zlaté mince s numismatickou hodnotou nebo zlaté předměty s uměleckým či historickým významem. V roce 2017 došlo k aktualizaci seznamu zlatých mincí splňujících podmínky pro osvobození od DPH, který je každoročně publikován v Úředním věstníku EU.
Z daňového hlediska rozlišujeme několik kategorií zlata s odlišným režimem DPH. Investiční zlato je definováno jako: 1) zlato ve formě slitků nebo cihel o ryzosti nejméně 995/1000 (a hmotnosti akceptované na trzích drahých kovů) a 2) zlaté mince o ryzosti nejméně 900/1000, ražené po roce 1800, které jsou nebo byly zákonným platidlem v zemi původu a jejichž cena nepřesahuje o více než 80% hodnotu zlata v nich obsaženého. Tato kategorie je plně osvobozena od DPH v celé EU. Surové zlato (nezpracované zlato určené k rafinaci) může být v některých případech také osvobozeno, zejména pokud je určeno k přeměně na investiční zlato. Zpracované zlato v podobě šperků, průmyslových výrobků nebo sběratelských předmětů standardně podléhá základní sazbě DPH (21% v ČR). Historické zlaté mince, které nesplňují kritéria investičního zlata (například jsou starší než z roku 1800 nebo mají příliš vysokou numismatickou prémii), podléhají DPH, ale mohou být prodávány ve zvláštním režimu s DPH pouze z obchodní přirážky, nikoliv z celé hodnoty. Z praktického hlediska to znamená, že investor může nakoupit zlatý investiční slitek nebo minci jako American Gold Eagle bez DPH, zatímco při nákupu zlatého šperku nebo historického dukátu musí počítat s dodatečným daňovým zatížením.
Význam pro investory a sběratele
Pro investory představuje osvobození investičního zlata od DPH zásadní výhodu, která významně zlepšuje návratnost investice ve srovnání s jinými drahými kovy. Absence 21% daňové zátěže znamená, že investoři mohou realizovat zisk již při mnohem menším nárůstu ceny zlata. Tento daňový režim také výrazně zvyšuje likviditu zlatých investic, protože usnadňuje přeshraniční obchody v rámci EU bez dodatečných daňových komplikací. Sběratelé numismatického materiálu musí pečlivě zvažovat, zda konkrétní zlatá mince splňuje podmínky pro osvobození od DPH, což může výrazně ovlivnit její investiční potenciál. Významným faktorem je také možnost daňové optimalizace při obchodování s historickými zlatými mincemi, kde aplikace zvláštního režimu DPH může přinést významnou úsporu oproti standardnímu zdanění.
Příklady
Různé kategorie zlata s odlišným daňovým režimem zahrnují:
- Zlatý slitek 1000g (ryzost 999,9/1000) – plně osvobozen od DPH jako investiční zlato
- Zlatý Maple Leaf (1 oz, ryzost 999,9/1000) – osvobozen od DPH, splňuje všechna kritéria
- Zlatý svatováclavský dukát (restrike, 986/1000) – podléhá DPH, nesplňuje požadavek minimální ryzosti
- Historický zlatý dukát z roku 1780 – podléhá DPH, možnost aplikace zvláštního režimu
Zajímavosti
- Existuje fenomén tzv. "VAT trading" – legální strategie, kdy investoři nakupují fyzické stříbro v zemích se sníženou sazbou DPH nebo zvláštním režimem a poté jej směňují za zlato osvobozené od DPH, což jim umožňuje minimalizovat daňové zatížení.
- V rámci EU jsou ročně aktualizovány seznamy zlatých mincí, které splňují podmínky pro osvobození od DPH – v roce 2023 tento seznam zahrnoval 140 různých zlatých mincí z celého světa včetně českého Zlatého lva.
- Zvláštní případy představují zlaté mince jako British Sovereign nebo rakousko-uherský dukát, které mají ryzost nižší než 990/1000, ale stále splňují podmínky pro osvobození od DPH, protože jejich ryzost přesahuje požadovaných 900/1000 a mají oficiální status zákonného platidla.
- Mezi profesionálními investory je známá tzv. "80% arbitráž" – vyhledávání zlatých mincí na hranici definice investičního zlata, kdy se cena blíží 180% hodnoty obsaženého kovu, což je maximální přípustná prémie pro osvobození od DPH. Tyto mince nabízejí kombinaci daňové výhody a potenciálu numismatického zhodnocení.