Wall Street

Wall Street je ulice v New Yorku, která se stala synonymem pro americký a světový finanční systém, kde sídlí Newyorská burza obchodující denně akcie za 200 miliard dolarů. Od založení burzy pod platanem v roce 1792 až po současné vysokofrekvenční obchodování představuje Wall Street centrum globálního kapitalismu ovlivňující ekonomiku celé planety.

Historie

Wall Street získala jméno podle dřevěné palisády postavené Nizozemci v roce 1653 k ochraně Nového Amsterdamu před anglickými a indiánskými útoky. Po dobytí města Angličany 1664 a přejmenování na New York se hradba stala zbytečnou a byla roku 1699 zbořena. Ulice se stala obchodním centrem díky blízkosti přístavu - East River byla vzdálena 200 metrů. První organizovaný trh vznikl 1711 na rohu Wall a Pearl Street, kde se obchodovalo s otroky - cena byla 150 liber za muže, 130 za ženu. Kavárny jako Tontine Coffee House sloužily jako neformální burzy pro obchod s lodními podíly a pojištěním.

Newyorská burza vznikla 17. května 1792, kdy 24 makléřů podepsalo Buttonwoodskou dohodu pod platanem na Wall Street 68. Zavázali se obchodovat pouze mezi sebou s jednotnou provizí 0,25 procenta. První obchodované cenné papíry byly vládní dluhopisy k financování revolucionářského dluhu 80 milionů dolarů a akcie První banky Spojených států s kapitálem 10 milionů. V roce 1817 se makléři formálně organizovali jako New York Stock & Exchange Board s vlastní budovou na Wall Street 40. Členství stálo 25 dolarů, denně se obchodovalo 30 akcií s objemem 100 kusů. Do roku 1850 vzrostl počet členů na 100, objem na 10 000 akcií denně.

Americká občanská válka 1861-1865 transformovala Wall Street v mocenské centrum. Bankéř Jay Cooke prodal vládní dluhopisy za 3 miliardy dolarů k financování Unie. J.P. Morgan vydělal 7 milionů na prodeji zbraní. Po válce železniční akcie dominovaly trhu - Cornelius Vanderbilt kontroloval 10 000 mil tratí v hodnotě 100 milionů. Černý pátek 24. září 1869 způsobila manipulace cenou zlata bratry Gouldovými - cena vzrostla ze 130 na 160 dolarů za unci během hodiny, pak zkolabovala. Panika 1873 po krachu Jay Cooke & Company zavřela burzu na 10 dní, 89 železnic zbankrotovalo. Přesto období 1870-1900 vidělo vzestup průmyslových gigantů - Standard Oil, U.S. Steel, General Electric.

Zlatý věk Wall Street 1900-1929 vytvořil moderní finanční systém. J.P. Morgan organizoval vznik U.S. Steel 1901 s kapitalizací 1,4 miliardy dolarů - první miliardová korporace. V panice 1907 Morgan zachránil finanční systém půjčkou 25 milionů vlastních peněz, což vedlo k založení Federálního rezervního systému 1913. První světová válka učinila New York finančním centrem světa - Spojenci si půjčili 10 miliard dolarů. Dvacátá léta viděla spekulační horečku - počet majitelů akcií vzrostl ze 2 na 20 milionů. Objem obchodování dosáhl 5 milionů akcií denně. Dow Jones index vzrostl z 63 bodů (1921) na 381 (1929).

Krach říjen 1929 byl největší katastrofou Wall Street. Černý čtvrtek 24. října viděl prodej 13 milionů akcií, Černé úterý 29. října 16 milionů. Dow Jones klesl o 25 procent za dva dny, do roku 1932 o 89 procent na 41 bodů. Tržní kapitalizace klesla ze 87 na 15 miliard dolarů. Sebevraždy bankéřů skákajících z mrakodrapů se staly symbolem krachu. Rooseveltův New Deal zavedl regulaci - Securities Act 1933, založení Komise pro cenné papíry 1934, oddělení komerčního a investičního bankovnictví. Obnova trvala 25 let - Dow Jones dosáhl předkrizové úrovně až 1954.

Poválečná Wall Street se stala globálním finančním centrem. Brettonwoodský systém 1944 učinil dolar světovou rezervní měnou. Velký býčí trh 1949-1966 viděl růst Dow Jones z 160 na 1000 bodů. Deregulace od 1975 zrušila pevné provize, umožnila vznik diskontních makléřů. Vznikly nové instrumenty - opce, futures, deriváty. Krach 1987 (pokles 22 procent za den) ukázal rizika programového obchodování. Internetová bublina 1995-2000 viděla NASDAQ růst z 1000 na 5048 bodů. Finanční krize 2008 po pádu Lehman Brothers smazala 30 bilionů dolarů globálního bohatství. Záchrana bank stála 700 miliard dolarů. Současná Wall Street s tržní kapitalizací 50 bilionů dolarů využívá algoritmické obchodování - 70 procent objemu tvoří počítače provádějící miliony transakcí za sekundu.

Struktura a fungování Wall Street

Wall Street zahrnuje komplexní ekosystém finančních institucí. Newyorská burza na Wall Street 11 je největší burza světa s tržní kapitalizací 25 bilionů dolarů a 2400 společnostmi. NASDAQ na Times Square obchoduje 3300 technologických firem. Investiční banky - Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan Chase - zprostředkovávají emise cenných papírů za 2 biliony ročně. Hedgové fondy spravují 4 biliony dolarů aktiv. Federální rezervní banka New Yorku na Liberty Street 33 drží 6700 tun zlata v hodnotě 400 miliard dolarů.

Ekonomický dopad Wall Street je globální. Denní objem obchodování dosahuje 500 miliard dolarů v akciích, 5 bilionů v dluhopisech, 4 biliony v derivátech. Finanční sektor tvoří 8 procent amerického HDP ale 25 procent zisku korporací. Wall Street zaměstnává 200 000 lidí v New Yorku s průměrným platem 400 000 dolarů ročně. Bonusy dosáhly 40 miliard dolarů v roce 2021. Daně z Wall Street tvoří 20 procent příjmů města New York. Indexy - Dow Jones, S&P 500, NASDAQ - určují hodnotu penzijních fondů 35 bilionů dolarů. Wall Street tak ovlivňuje životy miliard lidí, kteří nikdy nebyli v New Yorku. Symbol býka na Bowling Green představuje optimismus trhů, medvěd pesimismus - jejich souboj definuje globální ekonomiku.

Zajímavosti

• Původní Buttonwoodská dohoda z roku 1792 se prodala v aukci za 8,8 milionu dolarů v roce 2021
• Největší denní zisk Dow Jones byl 15 procent dne 15. března 1933, když Roosevelt znovu otevřel banky
• Trinity Church na konci Wall Street vlastnila v 18. století čtvrtinu Manhattanu - dnes by měla hodnotu 2 biliony dolarů
• Bronzový býk vážící 3200 kg byl ilegálně umístěn před burzu v roce 1989, dnes je nejfotografovanější sochou New Yorku