CBDC

CBDC (Central Bank Digital Currency) je digitální forma zákonného platidla vydávaná a garantovaná centrální bankou, která představuje elektronickou alternativu k fyzické hotovosti. Na rozdíl od kryptoměn je CBDC centralizovaná, regulovaná a má stejnou hodnotu jako tradiční měna dané země, přičemž kombinuje výhody digitálních plateb s bezpečností a stabilitou státem podporované měny.

Historie

Koncept digitální měny centrální banky se poprvé objevil v akademických kruzích v 90. letech 20. století, kdy ekonomové začali diskutovat o možnostech elektronických peněz. Finský ekonom Matti Viren publikoval roku 1993 studii o digitální markce, ale technologie té doby neumožňovala praktickou implementaci. Průlom přinesl až rozvoj internetu a mobilních technologií na přelomu tisíciletí.

První praktické kroky učinila Bank of Finland roku 1993 s projektem Avant, který představoval předplacenou elektronickou kartu. Ačkoliv nešlo o skutečnou CBDC v dnešním slova smyslu, projekt ukázal potenciál digitálních peněz vydávaných centrální autoritou. Podobné experimenty probíhaly v Nizozemsku (Chipknip) a Belgii (Proton), ale všechny byly nakonec ukončeny kvůli nízké adopci.

Zásadní impulz pro vývoj CBDC přinesl vznik Bitcoinu roku 2009. Kryptoměny ukázaly technickou proveditelnost digitálních peněz a vyvolaly obavy centrálních bank ze ztráty kontroly nad měnovou politikou. První centrální bankou, která začala vážně zkoumat CBDC, byla People's Bank of China, která roku 2014 založila výzkumný tým pro digitální jüan.

Průkopníkem v implementaci CBDC se staly malé ekonomiky. Ekvádor spustil roku 2014 systém Dinero Electrónico, první státní digitální měnu, která však roku 2018 zkrachovala kvůli nedůvěře veřejnosti. Úspěšnější byly Bahamy, které v říjnu 2020 spustily Sand Dollar, první plně funkční CBDC na světě. Následovala Východokaribská měnová unie s DCash roku 2021.

Čína zahájila roku 2020 rozsáhlé pilotní testování digitálního jüanu (e-CNY) v několika městech. Do konce roku 2023 systém používalo přes 260 milionů uživatelů s transakcemi v hodnotě přes 100 miliard jüanů. Digitální jüan byl prominentně představen během Zimních olympijských her 2022 v Pekingu, kde jej používali zahraniční návštěvníci.

Evropská centrální banka zahájila roku 2021 dvouletou investigační fázi digitálního eura. V říjnu 2023 přešel projekt do přípravné fáze s plánovaným spuštěním po roce 2028. Americký Fed zkoumá možnosti digitálního dolaru, ale zůstává opatrný kvůli obavám o soukromí a stabilitu bankovního systému. Indie spustila pilotní program digitální rupie roku 2022.

Technologie a typy CBDC

CBDC se dělí na dva základní typy: retailové (maloobchodní) pro běžnou veřejnost a wholesale (velkoobchodní) pro finanční instituce. Retailové CBDC nahrazují hotovost v digitální formě a umožňují peer-to-peer transakce. Wholesale CBDC slouží pro mezibankovní vypořádání a přeshraniční platby mezi centrálními bankami.

Technologická architektura CBDC může být centralizovaná nebo distribuovaná. Centralizovaný model používá tradiční databáze spravované centrální bankou. Distribuovaný model využívá technologii blockchain nebo distributed ledger technology (DLT), ale s kontrolovaným přístupem. Většina projektů kombinuje oba přístupy – centrální účetnictví s distribuovanými uzly pro redundanci.

Klíčovou otázkou je anonymita versus sledovatelnost. Na rozdíl od hotovosti jsou všechny CBDC transakce v principu sledovatelné, což vyvolává obavy o soukromí. Některé návrhy zahrnují stupňovitou anonymitu – malé transakce anonymní, velké plně transparentní. Technické řešení zahrnuje kryptografické metody jako zero-knowledge proofs pro zachování soukromí při současné prevenci praní špinavých peněz.

Zajímavosti

• Čínský digitální jüan má vestavěnou funkci "vypršení platnosti" – nevyužité peníze mohou po určité době propadnout, což má stimulovat spotřebu
• Bahamský Sand Dollar funguje i offline prostřednictvím speciálních karet, což je klíčové pro ostrovní oblasti bez internetového pokrytí
• Švédská Riksbank testuje e-korunu jako reakci na dramatický pokles používání hotovosti – ve Švédsku se hotovostí platí méně než 10 % transakcí
• Nigérie spustila eNairu roku 2021, ale adopce je minimální – po dvou letech ji používá méně než 1 % populace
• Bank for International Settlements odhaduje, že do roku 2030 bude mít vlastní CBDC až 24 zemí představujících pětinu světové populace